公元203年的时候，汉军与楚军在广武对峙，楚军粮草已尽。但是汉军方面，韩信、彭越等人的军队都没有调过来，所以没有办法对楚军进行最后的合攻。于是楚军和汉军做了一个合议，这就是历史上著名的“鸿沟和议”了。双方以鸿沟为界，分了天下，项羽于是就带了自己的兵马向固陵方面撤军了。刘备这个时候也准备自己往西返回了。
但是张良和陈平却在这个时候建议了刘邦撕毁协议，趁这个机会对楚军进行偷袭。刘邦听了两个人的话，违背了契约，突然对楚军进行了打击。汉军一路追着楚军南下，到了夏南的时候，韩信和彭越的部队也开始南下，于是三方面的兵马开始合围楚军。但是韩信和彭越的兵马没有如期出现，刘备一人之力又被项羽给打败了，刘邦急忙退回了陈下。
后来刘邦采纳了张良的建议，将大片的领土封给了韩信和彭越，这样刘邦终于请动了两个人的部队，他们两人的兵马尽数南下，而且刘贾和英布的兵马也奉命北上，五路兵马一起合围项羽，于是项羽就退到了垓下，也就有了垓下之战了。
垓下之战垓下到底在哪里
垓下之战并不是只是在垓下这一个地方发生了一场战役，而是主要战役在垓下，在其他地方也有过一些厮杀，所以叫做垓下之战。
垓下之战
当时刘邦的几路大军都取得了胜利，顺利会师，对项羽的处境非常的不利，于是项羽就只能撤退到了垓下。垓下是古地名了，现在垓下那里已经不叫垓下了，是在安徽省的灵璧县境内。垓下也因为垓下之战被誉为是世界七大古战场之一，现在已经是省重点文物保护单位了。
当时项羽与韩信的兵马交战，可以说是战况胶着。但是最后韩信用兵从两边包抄了项羽改变了战局，最后项羽败下阵来又退回到了垓下。到了晚上，汉军开始高唱楚歌，具体原因现在已经不明了，有的说是用计，有的说是当时汉军自觉必胜自发而唱。什么原因已经不重要了，楚军听了汉军唱的楚歌之后认为楚地已经都被汉军攻占了，所以士气大减，项羽觉得大势已去，就带了八百精兵突围出去，汉军知道后派兵追赶一路追到了东城。东城大概就在今天的安徽定远县东南方向一带。这个时候项羽只剩二十八人了，项羽指挥这二十八人杀出了条血路，最后逃到了乌江江畔，这里应该就是现在安徽和县东北长江边上的乌江浦这一带了。
项羽最后在这里自刎而死，虞姬也是在这里追随项羽而去，项羽死的时候只有一匹马和一个女人了。