宋朝方面，赵光义也知道辽国得胜之后，必不肯罢休，因此分派诸将，加强防务，以周世宗柴荣的旧将张永德知沧州，宋偓知霸州，刘廷让知雄州，赵延溥知贝州，李继隆知定州，署枢密院事张齐贤因为“言事颇忤帝意”，也奉派以给事中的官职出知代州，与潘美同领缘边兵马。
　　果然，这年秋天，辽圣宗在幽州集结兵马，以耶律休哥为先锋都统，大举南下，辽军占领了唐兴县，又强渡滹沱河，进至沙河，但节度使卢补古、都监耶律盼在泰州却被宋军击败，986年冬，已调任瀛州兵马都部署的刘廷让率骑兵数万人“沿海而行”，准备与将军李敬源、沧州兵马都部署李继隆合兵，声言说要攻取幽州，辽国上下震动。耶律休哥闻讯后，先以精兵控制要冲，接着进逼瀛州，使宋军进退无路，这时承天太后萧绰率领辽军主力也及时赶到，宋军被包围在望都附近的君子馆地区，时值天寒地冻，宋军最强的弓弩也不能发挥威力，被打得大败，李敬源战死，刘廷让将精兵交给李继隆殿后，但后者却按兵不救，擅自退往乐寿，宋军突围不成，在逃往乐寿的途中，终于全军覆没，死者数万人，刘廷让只逃出一命。
　　北宋知雄州贺令图，为人勇而无谋，却“贪功生事”，“握兵边郡十余年，恃藩邸旧恩，每岁入奏事，多言边塞利害，及幽蓟可取之状。”赵光义第二次北伐幽州，就是他怂恿的结果，后来，贺令图率领大军随潘美的西路军行动，与辽将耶律斜轸的十万大军战于五台，因指挥不利，惨遭失败，死者数万人，贺令图与潘美纠集残部在飞狐与耶律斜轸决战，再遭惨败，一蹶不振，以致无论宋辽都对他恨之入骨。君子馆一役，贺令图和高阳关都部署、武州防御使－65岁的老将杨重进担任刘廷让的前锋，耶律休哥决定以计擒之，就派使者欺骗贺令图说“我获罪本国，旦夕愿归南朝，无路自拔，幸君侯少留意焉。”贺令图闻讯大喜，自以为获得大功，不疑有诈，还私下送给耶律休哥“重锦十两”。耶律休哥在军中传言说，“愿得见雄州贺使君”，愚蠢的贺令图以为耶律休哥真要投降，便率领麾下骑兵数十人前来会见，不料，耶律休哥大骂：“汝尝好经度边事，今乃送死来邪？！”将他的从骑全部杀死，杨重进拒不投降，战死。
　　989年3月，辽圣宗因耶律休哥功高盖世，特赐红珠筋线，命入内帐行再生礼，承天太后萧绰也赏赐给他大量的财物，“辽制，惟帝及太后行再生礼，休哥得之，异数也”。
　　“智略宏远，料敌如神”－耶律休哥的指挥艺术
　　
　　纵观宋辽数次大战，宋方其实在综合国力上是占着绝对优势，辽国人口不过四百余万，其中还包括大量的汉人，而北宋统一南方后，仅户一项就接近四百万，宋军在武器装备方面也有优势，设有专门的军器作坊，生产的各种武器不仅“颇致犀利”，而且产量很高。北宋的床弩威力巨大，?子弩一次可同时发射几十支箭，抛石机可将百斤重的石块发射到五十步以外，在火器方面，970年，兵部令史冯继升就创制了火箭法，而且早在975年攻南唐时，就已用于实战，可见技术上已经相当完善。
　　北宋两代君主，处心积虑，志在收复燕云十六州，然而，倾全国之力，两次攻辽，却困于幽州一城，而不能竟全功，无非是因为一代名将耶律休哥在辽国一柱擎天。高梁河、歧沟关二番大战，全赖耶律休哥临机制变、苦战破敌，宋军色厉内荏的真面目也由此暴露无遗。二十年间，耶律休哥战功赫赫，由惕隐升至于越，受封为宋国王，威震边陲，功高盖世，宋人畏之如虎，有小儿啼哭，就说“于越至矣！”婴儿居然立刻止啼收声。在辽国，耶律休哥则是受到顶礼膜拜的英雄，辽兴宗时期，编纂《遥辇至重熙以来事迹》20卷（也称《辽国上世事迹及诸帝实录》），记录本朝史事，道宗时期，耶律孟简为了编写耶律阿保机建国以来的二百年历史，又编写“三人事迹”，作为补充，将耶律休哥与辽代开国勋臣耶律曷鲁和太宗、穆宗两朝消除内乱、讨伐党项部落有功的耶律屋质相提并论，可见耶律休哥在辽国的地位之高。
　　耶律休哥指挥作战，善于总揽全局、把握关键，也重视与友军的协同，第一次幽州之战，宋军乘灭北汉之威，以大军东进，辽国面临自建国以来最严重的危机，幸有耶律休哥力排众议，辽景宗耶律贤才定下迎战的决心。高梁河之战，耶律休哥与耶律斜轸密切配合，终于一举败宋军。歧沟关之战，耶律休哥的军事指挥艺术更是达到巅峰，面对众寡悬殊之势，他“夜以轻骑出两军间，杀其单弱以胁余众，昼则以精锐张其势，使彼劳于防御，以疲其力，又设伏林莽”，搞得宋军疲惫不堪，退还白沟，当宋军再次冒险北进时，耶律休哥又“以轻兵薄之，伺彼蓐食，击其离伍单出者”，为最后全胜奠定了基础。
　　辽圣宗时，博学多识的耶律昭评论历史上以少胜多的战例，也指出：“古之名将，安边立功，在德不在众，故谢玄以八千破苻坚百万，休哥以五队败曹彬十万，良由恩结士心，得其死力也。”
　　最值得称道的是，耶律休哥虽为一代名将，却非残忍嗜杀之辈，“身更百战，未尝杀一无辜”。宋辽连年征战，他见北方人民深受战乱之苦，便“省赋役、恤孤寡”，不再举兵南进，还“戒戍兵无犯宋境，虽马牛逸于北者悉还之，远近向化，边鄙以安，”其仁侠之心，跃然纸上。
　　也许《辽史－耶律休哥传》中的一段论赞，可以作为对耶律休哥一生的最好评价：“宋乘下太原之锐，以师围燕，继遣曹彬、杨继业等分道来伐。是两役也，辽亦岌岌乎殆哉！休哥奋击于高梁，敌兵奔溃，再战歧沟关，旋复故地。宋自是不复深入，社稷固而边境宁，虽配古名将，无愧矣。”