1138年，吃了豹子胆的岳飞居然上言，请“无子嗣”的赵构“建储”，这让赵构很是“怒发冲冠”。因为赵构的独子赵旉8年前夭亡，自己又在扬州溃退时受了惊吓，成了阳萎，失去了生育能力，后来赵构虽然从太祖赵匡胤一支中挑选了两位皇室子孙，过继到自己名下，但还没有确定由谁继承皇位。如果此时立太子，在他看来无疑是向天下暴露其难言之隐。岳飞“哪壶不开提哪壶”，深深的刺痛了赵构那颗受伤的心。再者，宋朝的祖宗家法也规定“武将不得干预朝政”。所以岳飞的建议一下又触犯了两大忌讳，更加深了赵构对他的忌恨。

　　1139年，赵构又和金国议和，金国归还了南宋河南、陕西等地。赵构以为和议之事已成定局，从此就可以安享太平，便大赦天下，给文武大臣加官晋爵。但是，岳飞却认为“金人不可信”，并上表不赞同赵构和秦桧的投降乞和行径，甚至拒绝接受赵构赐给他的高官，公然与皇帝唱起了“对台戏”。赵构和秦桧对岳飞切齿痛恨，除掉岳飞的阴谋已经在秘密的酝酿之中。

　　果然不出岳飞所料，1140年，金人撕毁和议，再次南侵，岳飞又率军奔赴了抗金前线，屡败金军，收复了河南大片失地。金军冲不过岳飞这个“障碍”，只得聚积兵力准备与岳飞率领的15000精锐骑兵决一死战。满足于“半壁江山”的赵构闻讯后，“大为担忧”，于是给岳飞下诏，要岳飞“审处自固” 。赵构不仅替岳飞的生死成败担忧，更是替自己主张的议和政策能否实现而担忧，所以给岳飞的诏书很明确，就是让岳飞“自固”，只要金军打不过来就行。可是岳飞却把赵构的叮嘱当成了耳旁风，依然每日出城挑战，于金军营前骂阵。后来，岳飞又亲率军队大败金军，数挫金军精锐主力，令金军闻风丧胆，发出了“撼山易，撼岳家军难”的感慨和无奈。在连战连捷的大好形势下，岳飞上表赵构，提出要诸路人马“火速并进”，继续北上抗击金军的请求，并激励部下：“直捣黄龙府，与诸君痛饮耳!”

　　然而，以赵构和秦桧为首的投降派，当初令岳飞北进，并非想光复宋朝江山，只是指望他击退金军南侵，保住半壁江山即可，同时以此作为与金国议和的条件。岳家军的接连胜利当然不利于赵构、秦桧与金国和议。此外，赵构还担心岳飞等主战派抗金，金军在战局不利的情况下，可能会迫于形势主动和南宋求和，进而放还被他们掳掠去的宋徽宗和宋钦宗父子，会与自己发生皇位的争夺。因此，在接到岳飞的奏疏后，赵构下令，让岳飞“措置班师”，“不许深入”。为了让岳飞尽快退兵，赵构竟然一日连下十二道金牌，催促岳飞立即班师。即使这样，岳飞为了保护中原百姓南迁，竟然下令部队驻留5日，延误了回朝的期限，这是让赵构很没面子的事情，岳飞的处境已经想当危险了。

　　1141年四月，赵构以犒赏军功为借口，把张俊、韩世忠和岳飞召到临安，任命张俊、韩世忠为枢密使，岳飞为枢密副使，名为升官，实际是解除了他们的兵权。接着，赵构和秦桧把迫害的矛头直指了岳飞。七月，秦桧的死党万俟卨秉承上意，上章弹劾岳飞。岳飞意识到自己处境险恶，上书辞职，恳求高宗“保全于始终”，能放过自己，但高宗对岳飞的厌恶由来已久，根本就没打算手下留情。八月，岳飞被罢免了所有官职。九月，秦桧收买岳飞的部将王俊和王贵，诬告岳飞谋反，把岳飞关进了监狱。与此同时，赵构、秦桧与金国的议和也正在紧锣密鼓的运作中。十一月，南宋与金国签订了《绍兴和议》，接受了称臣、割地、纳贡等屈辱的条件。同时，金国代表还提出了以杀害岳飞作为议和的条件之一。