1979年11月30日，该刊想要游行示威，但遭到了台湾当局的拒绝。于是该刊决定不理睬台湾当局的决议，继续游行示威。而且他们为了保障能顺利进行游行示威，还准备了木棍等暴力工具。12月20日，游行开始。但台湾当局派出了众多警察警务对有型地区实行了封锁。于是游行的队伍想要转移地点却遭到了警察阻拦。双方发生了严重的肢体冲突，扭打了起来，有很多人受伤。11时，集会才结束，凌晨2时，居士才缓和了一些。这大致就是美丽岛事件的过程。

“美丽岛事件”是台湾历史上的一件具有重大意义的事情。党外人士的目的是向国民党展示其实力，挑战其权威，而国民党则想借此机会消灭这个杂志。这个事件导致党外势力严重受损，党外运动陷入低迷。同时国民党也元气大伤。