周敬王登基之后，听信诸侯的谗言，猜忌苌弘，并有意致苌弘于死地，后苌弘幸得朝臣的求情才免于一死被流放回乡。苌弘在回家的路途中，遭到了诸侯的派来的刺客暗杀。他深知自己逃不过这一场死劫，在感慨自己气数将尽之时，嘱咐他身边的仆人将他的血收藏好，三年之后再取出，随后就剖腹自杀。

苌弘的冤死，让当地的吏民深深为之叹息，于是将用匣子将他的血收藏后，埋入龙洞岩穴之中。三年之后，吏民们将匣子从龙洞中挖出来，发现苌弘的血已经变了了一块晶莹剔透的碧玉。后来由于不小心，碧玉坠入了龙洞河，整条河流上方霞光万丈，人们就将龙洞河命名为珠江。并且将那些刚正不阿，蒙冤抱恨的人形容为苌弘化碧。这就是苌弘化碧的故事。